基金是如何賺錢的？揭開投資理財的秘密
基金是投資理財的一種常見方式，透過將投資人募集來的資金交由專業經理人進行投資，期望獲得比定期存款更高的報酬。然而，基金並非只靠投資獲利，還有許多其他途徑可以賺錢，本文將深入探討基金是如何透過各種方式賺取利潤的。
目錄
- 投資收益
- 手續費收入
- 績效獎金
- 換匯收益
- 其他收入
投資收益
基金投資收益是基金最主要的獲利來源，經理人會將募集來的資金投資於股票、債券、貨幣市場等不同資產，當這些資產上漲時，基金淨值就會提高，投資人就能獲得資本利得報酬。
常見的投資收益類型：
- 股利收益：投資股票時，經理人會收到公司配發的股利，這是基金的固定收入來源之一。
- 債券利息：投資債券時，經理人會收到發債機構定期支付的利息，這也是一種穩定的收益來源。
- 資本利得：投資資產時，若市價高於成本價，經理人賣出資產就能獲得資本利得，這是基金獲利的主要來源。
手續費收入
基金會向投資人收取各種手續費，包括：
- 申購手續費：投資人購買基金時，基金公司會收取一筆申購手續費，通常為基金淨值的百分比。
- 贖回手續費：投資人賣出基金時，基金公司也會收取一筆贖回手續費，通常為基金淨值的百分比。
- 保管費：基金公司會定期向投資人收取保管費，作為管理和保管基金資產的費用。
手續費收入是基金公司重要的營利來源，部分基金的申購手續費甚至高達 3%。
績效獎金
績效獎金是指基金經理人根據基金績效獲得的獎勵，通常與基金超過基準指數的超額報酬率掛鉤。如果基金經理人管理績效良好，基金公司就會發給績效獎金，獎金金額可能相當可觀。
績效獎金制度旨在激勵經理人積極管理基金，爭取超越市場的報酬率，但也有可能導致經理人為了追求短期績效而採取過於激進的投資策略。
換匯收益
境外基金會投資於不同國家的資產，當這些資產所在國的貨幣匯率上漲時，基金公司就會獲得換匯收益。反之，若匯率下跌，基金公司也會產生換匯損失。
換匯收益是基金投資海外資產的潛在獲利來源，但同時也存在匯率風險。
其他收入
除了上述主要獲利方式，基金還可能透過以下途徑賺錢：
- 配息再投資：基金經理人會將配息再投資到基金中，增加基金淨值，進而增加投資人的收益。
- 證券借貸收益：基金公司可以將基金持有的證券借給證券商，獲得借貸收益。
- 投資組合調整：基金經理人會根據市場狀況調整投資組合，透過賣出漲幅較大的資產並買進跌幅較大的資產，賺取價差收益。
不同基金的獲利模式比較
不同的基金類型，其獲利模式也會有所不同。下表整理了常見基金類型的獲利來源比較：
| 基金類型 | 主要獲利來源 |
|---|---|
| 股票型基金 | 資本利得、股利收益 |
| 債券型基金 | 債券利息、資本利得 |
| 平衡型基金 | 股利收益、債券利息、資本利得 |
| 貨幣市場基金 | 債券利息 |
| 指數型基金 | 追蹤指數報酬，獲取資本利得 |
| 主動型基金 | 超越指數報酬，獲取資本利得 |
常見問題
Q：基金賺錢的風險高嗎？
A：基金的風險取決於其投資策略和投資標的。股票型基金風險較高，但潛在報酬率也較高；債券型基金風險較低，但報酬率也較低。
Q：手續費會影響基金報酬率嗎？
A：是的，手續費會降低基金淨值，從而影響投資人的報酬率。因此，在選擇基金時應特別注意手續費率。
Q：績效獎金會影響基金經理人的投資決策嗎？
A：是的，績效獎金制度可能會誘使經理人追求短期績效，而做出過於激進的投資決策。
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